Kapitāla peļņa (LbM), kas pazīstama arī kā ieguldījumu kapitāla atdeve (LbMI), ir viens no svarīgākajiem rādītājiem, kas jāņem vērā, novērtējot uzņēmuma rentabilitāti. Šī attiecība nosaka, cik daudz naudas uzņēmums vai ieguldījums var radīt no ieguldītā kapitāla. Lai gan tas ir svarīgi, uzņēmumi reti ziņo par LBM. Lūk, kā noteikt šo attiecību, pamatojoties uz bilanci un peļņas vai zaudējumu aprēķinu
Solis
1. metode no 2: peļņas aprēķināšana no kapitāla
1. solis. Izprotiet vienādojumu
Skatiet tālāk 5. darbību. Šis aprēķins ir vienkāršs, ja vien jums ir visi mainīgie, kā apkopots zemāk.
2. solis. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā atrodiet konkrētā gada tīros ienākumus
Parasti šī informācija ir apakšējā rindā. Šeit parādītais peļņas vai zaudējumu aprēķins ir ņemts no cienījama valsts uzņēmuma. Pārskats liecina, ka uzņēmuma neto ienākumi par gadu, kas noslēdzās 2009. gada 31. decembrī, bija 149 940 000 Rp. (Lūdzu, ņemiet vērā, ka visi šī ziņojuma skaitļi ir miljardos).
3. solis. Atņemiet dividendes, ko uzņēmums var emitēt
Uzņēmumam nav jāizsniedz dividendes, proti, ienākumi, kas tiek sadalīti akcionāriem. Piemēram, Apple ir pazīstams kā uzņēmums, kas neizsniedz dividendes, lai gan viņu finanses ir veselīgas. Tomēr kopējās dividendes ir jānorāda peļņas vai zaudējumu aprēķinā, lai gan, lai to atrastu, iespējams, būs jāiet cauri skaitļiem.
4. solis. Pamatojoties uz bilanci, nosakiet kapitāla summu konkrētā gada “sākumā”
Pievienojiet parādu un kopējo akcionāru kapitālu (kas ietver prioritārās akcijas, parastās akcijas, kapitāla pārpalikumu un nesadalīto peļņu).
- Uzņēmuma bilance 2009. gada sākumā parādās vidējā slejā. Pamatojoties uz skaitļiem bilancē uz 2008. gada 31. decembri, kopējais kapitāls bija 4 488 911 200 Rp (ilgtermiņa parāds) + 1 423 444 000 Rp (kopējais akciju kapitāls) = 5 912 355 200 Rp.
- Vēlreiz, lūdzu, atcerieties, ka visi skaitļi par šo atlikumu ir miljardos.
- Ņemiet vērā arī to, ka tiek iekļauts tikai ilgtermiņa parāds, jo īstermiņa parāds pēc definīcijas noilgst ne vairāk kā vienu gadu, tāpēc uzņēmums neizmanto naudu visu peļņas gadu.
5. solis. No tīrajiem ienākumiem atņemiet dividendes, pēc tam daliet ar kopējo kapitālu
Rezultāts ir kapitāla pieaugums. Šajā piemērā kapitāla atdeve ir 149 940 000 ASV dolāru/5 912 355 200 = 0,025 jeb 2,5%. Tas nozīmē, ka uzņēmums 2009. gadā guva 2,5% peļņu no pieejamā kapitāla.
2. metode no 2: LbM uzņemšana
1. solis. Kāpēc peļņa no kapitāla (LbM) ir svarīga?
. LbM ir rādītājs, kas parāda, cik efektīvi uzņēmums pārvērš ieguldītāju kapitālu peļņā. Uzņēmumi, kas pastāvīgi var radīt 10% līdz 15% LbM, nozīmē, ka viņi labi atdod ieguldīto naudu saviem akcionāriem un obligāciju turētājiem. Ja jūs meklējat uzņēmumu, kurā ieguldīt, šī attiecība ļoti palīdzēs.
Atrodiet augstu LbM. Jo augstāks LbM, jo labāk uzņēmums pārvērtīs naudu peļņā
2. solis. Atzīstiet, ka LbM var nodrošināt holistisku skatu
Pieņemsim, ka ir uzņēmums, kura neto ienākumi ir 500 miljoni Rp un parādā 100 miljardus Rp. Pēc tam uzņēmums guva neto ienākumus 1 miljarda IDR apmērā, tāpēc tā neto ienākumi palielinājās par 100%. Ja paskatās tikai uz savu ieņēmumu pieaugumu, jūs palaidīsit garām, ka uzņēmumam ir nepieciešami 100 miljardu IDR parādi, lai radītu 1 miljarda IDR izaugsmi. Viņu 1% LbM nav īpaši iespaidīgi.
- Šī analoģija varētu palīdzēt: iedomājieties basketbolistus. Jūs varētu iebilst, ka spēlētājs, kurš vidēji spēlē gūst 15 punktus ar 20 metieniem, spēlē izcili, ja var gūt 30 punktus. Bet, ja pamanāt, ka viņš izdarīja 60 metienus, lai iegūtu šos 30 punktus, jūs varētu domāt, ka viņa spēle nebija īsti izcila, jo patiesībā viņš bija mazāk mērķēts nekā parasti, kad ieguva bumbu grozā.
- Arī LbM ir līdzīgs. Basketbola spēļu analoģijā tieši LbM norāda, cik efektīvi spēlētājs gūst vārtus.
3. solis. Atzīstiet, ka LbM noteiktās situācijās pārspēj citus rādītājus
Peļņa no kapitāla ir labāks ieguldījumu atdeves rādītājs nekā pašu kapitāla atdeve (LbE) vai aktīvu atdeve (LbA). Pašu kapitāls neapraksta visu kapitālu, ko uzņēmums izmanto savas darbības finansēšanai. Tāpēc šķiet, ka kapitāla atdeve ir augsta uzņēmumam, kuru sedz kaudze parādu.
- Piemēram, ja jūs iesniedzat 1 000 000 IDR, lai sāktu uzņēmējdarbību, aizņematies 10 000 000 IDR un pēc gada nopelnāt 500 000 IDR, tad jūsu pašu kapitāla atdeve ir 500 000 IDR / 1 000 000 IDR jeb 50% gadā. Šķiet nesaprātīgi, vai ne? Jā, tā ir. Faktiskā peļņa no ieguldītā kapitāla ir 500 000 IDR/(1 000 000 Rp + 10 000 000 IDR) = 4,55%, kas ir saprātīgāks skaitlis.
- Savukārt ieņēmumi no aktīviem nav ticami, jo, lai arī cik labi tie būtu, pamatlīdzekļu rādītāji ir aptuvenas aplēses (jo parasti nevienam no tiem nav gatava tirgus), savukārt nemateriālā vērtība un nemateriālie aktīvi ir iekļauti aktīvu aplēsēs. parasti aprēķins, pamatojoties uz vienošanos.
4. solis. Ievērojiet ieņēmumus, kas gūti no pašas uzņēmējdarbības, nevis no nejaušiem ienākumiem
Apskatiet uzņēmuma bilanci un meklējiet tādus posteņus kā "valūtas peļņa". Vai tas ir jāiekļauj neto ienākumos? Nē. Šāda veida peļņa nav būtiska uzņēmuma tīrajiem rezultātiem. Ja šāda veida nejaušas darbības tiek iekļautas LbM koeficientā, tās aizēno bilances skaitļus. Viss, kas jums jāiekļauj, ir pamatdarbības darbības, ja domājat par ieņēmumiem.
