Neto aktīvu vērtība (NAV) ir skaitlis, kas nosaka dažādu vērtspapīru fondu, piemēram, kopfondu, riska ieguldījumu fondu vai biržā tirgoto fondu (ETF), akciju vērtību. Kamēr akciju cena nepārtraukti mainās, kad tirgus atveras, fonda tīro aktīvu vērtību aprēķina katru biržas slēgšanas laiku katru dienu, lai atspoguļotu turētā ieguldījuma cenas izmaiņas. Aprēķinot neto aktīvu vērtību, ieguldītājiem ir viegli uzraudzīt savu fonda akciju vērtību, un neto aktīvu vērtība parasti nosaka akciju pārdošanas vērtību.
Solis
1. daļa no 3: Neto aktīvu vērtības aprēķināšana
1. solis. Izvēlieties novērtējuma datumu
Kopfonda, riska ieguldījumu fonda vai ETF neto aktīvu vērtība mainās katru dienu, kad tiek atvērts tirgus, jo ieguldījumu vērtība vienmēr svārstās. Lai aprēķinātu savu neto aktīvu vērtību, jums ir jāizmanto līdzekļu dati, lai aprēķinātu datumus, kas atbilst jūsu vajadzībām. Izvēlieties konkrētu datumu un pārliecinieties, vai visas vērtības, kas izmantotas fonda neto aktīvu vērtības aprēķināšanai, ir no šī datuma.
2. solis. Aprēķiniet fonda vērtspapīru kopējo vērtību novērtēšanas datuma beigās
Fonda vērtspapīri ir akciju, obligāciju un citu vērtspapīru turējumi. tā kā šo vērtspapīru vērtības tiek publicētas katru dienu, jūs varat uzzināt fonda ieguldījuma vērtību katra veida vērtspapīros novērtēšanas datuma beigās.
Šajā kopējā vērtībā jāiekļauj visa kasē esošā naudas vērtība novērtēšanas datumā, kā arī visi fonda turētie īstermiņa un ilgtermiņa aktīvi
3. solis. Samaziniet nenomaksātās fonda saistības
Papildus ieguldījumiem fondam ir arī vairākas nenokārtotas saistības. Šī saistība ir līdzekļu summa, kas aizņemta, lai veiktu papildu ieguldījumus, paredzot, ka fondi var nopelnīt procentus par ieguldījumiem ar augstāku procentu likmi nekā tie, kas samaksāti par neatmaksātajiem aizdevumiem. Atņemiet šo parādu summu no aprēķināto vērtspapīru kopējās vērtības.
Fonda prospektā tiks uzskaitīti visi tā aktīvi un saistības. Lejupielādējiet prospektu tiešsaistē vai zvaniet. Lielākajai daļai laikrakstu ir ikdienas biržas sadaļa, kas parāda visu tirgoto akciju slēgšanas vērtību
4. solis. Sadaliet ar fondā apgrozībā esošo akciju skaitu
Šī aprēķina rezultāts ir neto aktīvu vērtība vai vienas akcijas daļas vērtība pret fondam piederošajiem aktīviem. Ja jums ir vairākas fonda akcijas, varat dalīt neto aktīvu vērtību ar turēto akciju skaitu, lai uzzinātu sava ieguldījuma tirgus vērtību. Neto aktīvu vērtība parasti nosaka kopfonda pirkšanas vai pārdošanas cenu, lai jūs varētu sagaidīt akciju tālākpārdošanu par cenu, kas ir tuvu neto aktīvu vērtībai.
- Attiecībā uz kopfondiem vienas akcijas tīro aktīvu vērtību aprēķina katru dienu. Šis aprēķins ir balstīts uz fonda vērtspapīru slēgšanas cenu.
- Pirkšanas un pārdošanas uzdevumi kopfondiem tiek apstrādāti, pamatojoties uz neto aktīvu vērtību šajā datumā. Tā kā neto aktīvu vērtība tiek aprēķināta biržas beigās, ieguldītājiem būs jāgaida līdz nākamajai dienai, lai tirgotu šo cenu.
2. daļa no 3: Fonda ilgtermiņa darbības novērtēšana ar neto aktīvu vērtību un kopējo ienesīgumu
1. solis. Aprēķiniet kopējo atmaksu
Kopējā līdzekļu atdeve ir visu izmaksāto dividenžu vērtības, izmaksātā kapitāla pieauguma vērtības un visu neto aktīvu vērtības pieauguma summa vērtspapīra turētāja darbības laikā, dalīta ar fonda pirkuma cenu. Kopējais ienesīgums ir uzrādīts procentos, lai aprakstītu procentuālo daļu no pirkuma cenas, ko vērtspapīra turētājs saņēmis naudas sadalē un fonda vērtības pieaugumā fonda ieguldījumu periodā.
Kopfondiem saskaņā ar likumu ir pienākums sadalīt kapitāla pieaugumu (pozitīva naudas plūsma no akciju pirkšanas un pārdošanas kopfondā) fonda akcionāriem. Tas atšķiras no akcijām, jo turētājs kapitāla pieaugumu saņem kā akcijas cenas pieaugumu, nevis tiešo maksājumu veidā. Tāpēc ar fonda tīro aktīvu vērtību vien nepietiek, lai novērtētu fonda ilgtermiņa darbības rezultātus
2. solis. Novērtējiet kopējo atmaksas likmi
Jums jāanalizē kopējā peļņas norma, lai noteiktu, vai ienākumi, kas saņemti no fonda ieguldījuma, ir pietiekami vai nē. Lielākā daļa fondu ir diezgan diversificēti, un kopfondiem vajadzētu pārspēt akciju tirgu. Lai gan akciju tirgus pastāvīgi mainās, ieteicams novērtēt sava fonda darbības rādītājus salīdzinājumā ar tirgu, lai pārliecinātos, ka tas iegūst taisnīgu peļņu.
ASV no 1962. gada līdz mūsdienām S&P 500 gada peļņa ir 10%. S&P 500 gada peļņa no 2005. gada septembra līdz 2015. gada septembrim bija 7%. Jāatzīmē, ka saņemtā peļņa atšķiras atkarībā no īpašumtiesību perioda, un peļņa no atsevišķām akcijām var ievērojami atšķirties. Jums jāsalīdzina kopējā peļņas norma ar akciju tirgus ienesīguma likmi novērtētajā periodā, vienlaikus ņemot vērā saprātīgu kopējo ienesīguma likmi
3. solis. Novērtējiet sava fonda neto aktīvu vērtību
Neto aktīvu vērtība ir labs rādītājs tam, cik labi fonda ieguldījums saglabā savu vērtību. Ja jūs pērkat kopfondu 500 000 IDR apmērā, fonda ienākumi no ieguldījumiem ir 50 000 IDR gadā un jūs varat saglabāt tīro aktīvu vērtību 500 000 IDR gadā, jūs principā katru gadu nopelnāt 10% procentu no fonda, un palielinājums ir liels augstāka, augstāka nekā uzkrājumu procentu likme. Sekojot sava fonda akciju neto aktīvu vērtībai, jūs varat uzraudzīt, vai ieguldījums spēj saglabāt savu vērtību, kā arī gūt ienākumus.
Lielākā daļa investīciju ekspertu brīdina par briesmām, ko rada ieguldījumu neto aktīvu vērtību izmantošana, tāpat kā akciju ieguldījumu novērtēšana, izmantojot dienas akciju cenas. Tā kā kopfonds izmaksā visus savus ienākumus un kapitāla pieaugumu saviem akcionāriem (papildus fonda pārvaldības maksām), veiksmīgam kopfondam laika gaitā nav jāpalielina tā neto aktīvu vērtība. Tā vietā ir jāsaglabā neto aktīvu vērtība, vienlaikus nodrošinot akcionāriem procentu maksājumus
4. Pielāgojiet savu ieguldījumu fondā
Pēc fonda neto aktīvu vērtības un kopējās ieguldījumu atdeves novērtēšanas apsveriet, vai ieguldījums ir jāpielāgo vai nē. Lai gan kopfondi tiek uzskatīti par vienu no drošākajiem un daudzveidīgākajiem akciju ieguldījumiem, daži fondi koncentrējas tieši uz noteiktām tirgus jomām, piemēram, tehnoloģijām vai veselības aprūpi. Ja jūtat, ka konkrēts fonds nesniedz gaidīto peļņu, pārvietojieties citur un attiecīgi pielāgojiet savu ieguldījumu.
3. daļa no 3: Izpratne par citiem neto aktīvu vērtības pielietojumiem
1. solis. Nosakiet uzņēmuma ekonomisko vērtību
To sauc par aktīviem balstītu pieeju uzņēmuma novērtēšanai. Šo pieeju izmanto, ja uzņēmums vairs nedarbojas un gatavojas likvidācijai.
- Izvēlieties novērtēšanas datumu un izmantojiet bilanci šajā datumā.
- Ja nepieciešams, pārveidojiet aktīvus un saistības patiesajā tirgus vērtībā. Tas nozīmē, ka uzņēmuma aktīvu un saistību vērtība tiek koriģēta atbilstoši pašreizējām tirgus pirkšanas un pārdošanas cenām. Šo metodi var piemērot aktīviem, piemēram, krājumiem, kapitāla aprīkojumam un īpašumam, kā arī saistībām, piemēram, tiesvedībai un uzkrājumu garantijām.
- Iekļaujiet visus nereģistrētos aktīvus un saistības, kas nav norādīti bilancē, bet tomēr ietekmē uzņēmuma vērtību. Piemēram, visas tiesvedības ir gaida, tāpēc uzņēmumam ir jāveic maksājumi nākamajā darbības ciklā. Ievadiet uzņēmuma aprēķināto zaudējumu summu.
- Atņemiet aktīvus pēc saistībām un daliet ar kopējo akciju skaitu, lai iegūtu uzņēmuma neto aktīvu vērtību uz vienu akciju.
- Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmuma aktīvi ir 120 miljoni Rp, saistības 100 milj. Rp un 10 miljoni parasto akciju. Aktīvu mīnus saistības radīja 20 miljonus Rp. Neto aktīvu vērtība uz vienu uzņēmuma akciju ir IDR 20 miljoni / 10 miljoni = 2 IDR par akciju.
2. solis. Novērtējiet nekustamā īpašuma ieguldījumu fonda (DIRE) darbības rezultātus
DIRE ir uzņēmums, kuram pieder peļņu nesoši īpašumi, un investori ir laipni aicināti iegādāties šī uzņēmuma akcijas. Jūs varat aprēķināt visu šo ieguldījumu uzskaites vērtību (īpašuma vērtību mīnus nolietojums). Tomēr neto aktīvu vērtības aprēķins sniedz labāku priekšstatu par DIRE akciju tirgus vērtību.
- Sāciet, novērtējot DIRE īpašumā esošo īpašumu. Viena metode ir īpašuma pamatdarbības peļņu (ieņēmumus mīnus pamatdarbības izdevumus) dalīt ar kapitalizācijas likmi (ti, paredzamo īpašuma atdeves likmi, pamatojoties uz tā peļņu).
- Piemēram, ja DIRE kopējā darbības peļņa ir 200 miljoni IDR un vidējā kapitalizācijas likme ir 7%, īpašuma vērtība ir 286 miljoni IDR (200 miljoni IDR / 7% = 286 miljoni IDR).
- Ja jums jau pieder īpašuma vērtība, atņemiet saistības, piemēram, hipotēkas parādu, kas jums joprojām ir, lai iegūtu neto aktīvu vērtību. Piemēram, pieņemsim, ka iepriekšējā piemērā kopējais hipotēkas parāds un citas saistības ir Rp. 187 miljoni. Īpašuma neto aktīvu vērtība ir 286 miljoni IDR - 187 miljoni IDR = 99 miljoni IDR.
- Sadaliet aktīvu tīro vērtību ar parasto akciju skaitu. Pieņemsim, ka ir 30 miljoni akciju. Vienas akcijas neto aktīvu vērtība ir 99 miljoni IDR / 30 miljoni = 3,30 IDR par akciju.
- DIRE kotētajai akcijas cenai teorētiski vajadzētu būt tuvu akcijas neto aktīvu vērtībai
3. solis. Novērtējiet mainīgās universālās dzīvības apdrošināšanas polises darbību
Mainīgas universālās dzīvības apdrošināšanas polises ir līdzīgas kopfondiem. Šī politika naudas vērtību iegūst, ieguldot atsevišķos kontos. Vērtspapīra vērtība var mainīties līdz ar tirgus svārstībām. Tā kā šī polise tiek pārdota apdrošinājuma ņēmēja īpašumtiesību veidā, polises vērtību var novērtēt, aprēķinot vienības neto aktīvu vērtību.
