Uzņēmums emitē obligācijas, lai palielinātu savu kapitālu. Tomēr tirgus procentu likmes un citi faktori ietekmē obligāciju pārdošanas cenu, kas ir augstāka (prēmijas cena) vai zemāka (diskontētā cena) nekā to nominālvērtība. Obligāciju prēmijas un diskonti tiek amortizēti (vai sadalīti) finanšu pārskatos, ņemot vērā obligācijas termiņu. Obligācijas uzskaites vērtība ir neto starpība starp prēmijas vai diskonta nominālvērtību un amortizēto daļu. Grāmatveži izmanto šo aprēķinu, lai finanšu pārskatos ierakstītu zaudējumus vai peļņu, ko uzņēmums patur saistībā ar obligāciju emisiju par prēmiju vai atlaidi.
Solis
1. daļa no 4: Izpratne par obligāciju pamatiem
1. solis. Uzziniet par obligācijām
Visu veidu obligācijām ir trīs svarīgas īpašības. Pirmais ir nominālvērtība vai nominālvērtība, kas ir obligācijas kopējā naudas summa. Otrais ir procentu likme, bet pēdējais - obligācijas termiņš gados.
2. solis. Izprotiet, kā uzņēmumi emitē obligācijas
Uzņēmumi pārdod obligācijas investoriem, lai piesaistītu kapitālu. Investori pērk obligācijas par noteiktu cenu un pēc tam ik pēc sešiem mēnešiem saņem procentu maksājumus no obligāciju emitenta. Obligāciju dzēšanas datumā investori saņem arī naudu obligāciju nominālvērtībā.
Piemēram, uzņēmumam ir nepieciešami līdzekļi, lai piesaistītu kapitālu. Tāpēc uzņēmums emitē obligācijas 200 000 000 Rp vērtībā ar procentu likmi 10%un dzēsīs pēc 5 gadiem. Investori pērk obligācijas. Uzņēmums iegūst naudu no investoriem un uzlabo savu kapitālu, taču tas ir jāatdod ar procentiem. Pēc 5 gadiem obligācijas nobriest. Uzņēmumam tagad investoriem ir jāmaksā obligāciju nominālvērtība plus 10% procenti
3. Izprotiet faktorus, kas ietekmē obligāciju cenas
Ja obligāciju procentu likme būtiski atšķiras no kopējās tirgus procentu likmes tai pašai obligācijai, obligācija tiks pārdota ar piemaksu vai atlaidi. Procentu likmes mainās katru dienu. Palielinoties procentu likmēm, obligāciju cenas samazinās. Ja procentu likmes samazināsies, obligāciju cenas pieaugs. Tādējādi, ja inflācija pieaugs, samazināsies arī obligāciju cenas un otrādi. Visbeidzot, kredītreitingu aģentūras novērtē obligāciju emitentus un noteiktas obligācijas. Emitentiem ar augstiem kredītreitingiem būs arī augstas obligāciju cenas.
- Atgriežoties pie iepriekšējā piemēra, uzņēmums emitē USD 200 000 000, 10%, 5 gadu obligāciju. Piemēram, ieguldītājs var saņemt labāku ieguldījumu atdevi nekā 10%, jo tirgus procentu likmes ir augstas. Investori nepirks obligācijas par nominālvērtību, jo ir izdevīgāk ieguldīt citos instrumentos. Tādējādi uzņēmums pārdod obligācijas par Rp. 2 000 000 zem nominālās cenas. Tagad investori var iegādāties 200 000 000 IDR vērtspapīrus par 198 000 000 IDR. Kad obligācija beidzas pēc 5 gadiem, ieguldītājs saņem 200 000 000 IDR plus 10% procentu.
- Ja tirgus procentu likme ir mazāka par 10%, uzņēmumu obligācijas maksā labāk nekā citi ieguldījumi. Tāpēc uzņēmums pārdod obligācijas par prēmijas cenu, kas ir 2 000 000 IDR augstāka par nominālvērtību. Tagad obligāciju iegādes cena investoriem ir 202 000 000 IDR. pēc obligācijas termiņa beigām investors saņem 200 000 000 IDR plus 10% procentu.
4. Zināt uzskaites vērtības nozīmi
Uzskaites vērtību aprēķina obligāciju emitents vai uzņēmums, kas pārdod obligācijas, lai finanšu pārskatos precīzi ierakstītu obligāciju prēmijas vai diskonta vērtību. Obligāciju prēmijas vai atlaides tiek amortizētas (vai sadalītas) visā to dzēšanas termiņā. Grāmatveži izmanto šo aprēķinu, lai sadalītu prēmijas vai diskonta ietekmi uz obligāciju termiņu uz finanšu pārskatiem.
Obligācijas uzskaites vērtība (vai uzskaites vērtība) jebkurā laikā ir vienāda ar nominālvērtību, atskaitot jebkādu atlaidi vai plus atlikušo prēmiju. Pirms obligācijas uzskaites vērtības aprēķināšanas jums ir nepieciešama informācija un dažas vienkāršas aprēķina darbības
5. Izprotiet amortizāciju
Amortizācija ir uzskaites metode, kas laika gaitā samazina aktīva izmaksas. Amortizācija sadala obligācijas atlaidi vai prēmiju visā tās termiņā. Termiņa beigās obligāciju uzskaites vērtība ir vienāda ar nominālvērtību.
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums pārdod USD 200 000 000, 10%un 5 gadu obligācijas ar atlaidi 2000 USD. uzņēmums no investoriem saņēma Rp198,000,000. Šo darījumu finanšu pārskatos ieraksta kā saistības. 2 000 000 Rp atlaide tiek uzskatīta par aktīvu un tiek amortizēta vai ierakstīta finanšu pārskatos ar soli pa obligācijas termiņu. Starpība starp nominālvērtību un atlaides vai prēmijas amortizēto daļu šobrīd ir uzskaites vērtība
6. solis. Izprotiet atšķirību starp uzskaites vērtību un tirgus vērtību
Obligācijas tirgus vērtība ir cena, ko ieguldītājs maksā, lai iegādātos obligāciju. Šo cenu ietekmē tirgus, piemēram, procentu likmes, inflācija un kredītreitingi. Obligācijas var pārdot ar atlaidi vai uzcenojumu atkarībā no tirgus apstākļiem. No otras puses, uzskaites vērtība ir grāmatveža aprēķins, lai reģistrētu prēmiju vai atlaižu ietekmi uz obligāciju emitentu finanšu pārskatiem.
Uzskaites vērtība ir obligāciju emitentam emitēto obligāciju tīrā vērtība. Šo vērtību aprēķina, pamatojoties uz obligāciju prēmijas vai atlaides summu, obligācijas termiņa ilgumu un reģistrēto amortizācijas summu
2. daļa no 4: Prēmiju un atlaižu uzskaites procedūra
1. solis. Sagatavojiet sākotnējo žurnāla ierakstu obligāciju pārdošanas dienā
Gan prēmija, gan atlaide, kad obligācija tiek pārdota, uzņēmumam jāveic sākotnējais žurnāla ieraksts, ierakstot saņemto naudu un piešķirto prēmiju vai atlaidi. Maksājamās obligācijas vienmēr tiks ierakstītas kredītā pēc obligāciju nominālvērtības.
- Iepriekšējā piemērā uzņēmums emitēja 200 000 000 Rp obligācijas, tāpēc tas kredītā ierakstīja 200 000 000 Rp maksājamās obligācijas.
- Ja uzņēmums pārdos obligācijas ar atlaidi 2 000 000 Rp, uzņēmums reģistrēs skaidru naudu, kas saņemta 198 000 000 Rp (200 000 000 Rp - 2 000 000 Rp) debetā, un prēmiju vai atlaidi, kas maksājama par 2 000 000 Rp.
- Tad, ja uzņēmums pārdos obligācijas ar prēmiju 2 000 000 Rp, uzņēmums reģistrēs skaidru naudu, kas saņemta debetā 202 000 000 Rp (200 000 000 Rp + 2 000 000 Rp) un prēmiju vai atlaidi, kas maksājama par 2 000 000 Rp kredītu.
2. solis. Aprēķiniet amortizējamās prēmijas/atlaides summu
Lai veiktu nākamo ierakstu, uzņēmumam jānosaka amortizējamās prēmijas vai atlaides summa. Šī summa samazinās maksājamo prēmiju vai atlaižu atlikumu. Ja uzņēmums izmanto lineārās nolietojuma metodi, šī konta summa būs vienāda katram pārskata periodam. Šajā piemērā vienkāršības labad tiek izmantota šī metode.
- Pieņemsim, ka 200 000 USD obligācijas emisijas piemērā obligācija veic procentu maksājumus divas reizes gadā. Tas ir, uzņēmums divreiz izveidos žurnālu, kurā tiks reģistrēti procentu izdevumi. Vienlaikus jāveic papildu ieraksti atbilstoši prēmijas vai atlaides amortizētajai summai.
- Tā kā obligāciju dzēšanas termiņš un procenti tiek maksāti reizi pusgadā, amortizācija tiek veikta 1/10 apmērā no prēmijas vai diskonta katrā periodā (5 gadi x 2 reizes gadā). Tātad saskaņā ar iepriekšējo piemēru prēmijas vai atlaides amortizācija tiktu reģistrēta 200 000 VV (2 000 000 Rp x 1/10).
Solis 3. Aprēķiniet procentu izdevumus
Jums ir nepieciešama procentu maksājumu summa obligāciju ieguldītājiem tajā pašā periodā, lai varētu precīzi ziņot par amortizāciju. Procenti tiek maksāti vienu vai divas reizes gadā (periodā). Aprēķiniet gada procentu izdevumus, reizinot nominālo procentu likmi ar obligācijas nominālvērtību. Sadaliet rezultātu ar diviem, lai atrastu pusgada procentu izdevumus.
Piemēram, 200 000 000 IDR obligācijai ikgadējos procentus iegūst, reizinot nominālo procentu likmi (10%) ar nominālvērtību. 200 000 000 IDR x 10%, rezultāts ir 20 000 000 IDR. Tādējādi reģistrētie pusgada procentu izdevumi ir puse, kas ir 10 000 000 Rp
4. solis. Ierakstiet atlaides/prēmijas amortizāciju gada pārskatā
Katru gadu uzņēmumam jāreģistrē procentu izdevumi, kas samaksāti par obligāciju pārdošanu un uzturēšanu. Šie procentu izdevumi ir iekļauti procentu maksājumos obligāciju ieguldītājiem plus vai mīnus prēmiju/atlaižu amortizācija. Pusgada procentu maksājumiem uzņēmums reģistrē abus maksājumus vienā gadā atsevišķi, kā arī katra amortizāciju.
- Ieraksts ir procentu izdevumi par kopējo procentu izdevumu debetu, kas sastāv no pusgada procentu maksājumiem plus atlaide vai mīnus prēmija.
- Ja tiek piemērota atlaide, uzņēmums reģistrē skaidrā naudā kredītu procentu izdevumu un atlaižu obligāciju apmērā, kas maksājamas ar amortizācijas summu. Pusgada procentu maksājumos summas abos ierakstos ir vienādas.
- Ja ir prēmija, maksājamā obligāciju prēmija tiek ierakstīta amortizācijas summas debetā un skaidrā naudā - samaksāto procentu izdevumu summas kredītā.
- Piemēram, izmantosim iepriekšējo 200 000 000 ASV dolāru obligāciju ar atlaidi. Ieraksts ir pusgada procentu maksājums Rp10 000 000 plus amortizācijas atlaide debetam un procentu izdevumi 10 200 000 Rp par kredītu. Uzņēmums arī ierakstīja diskontētās obligācijas, kas jāmaksā par kredītu 200 000 Rp un skaidrā naudā 10 000 000 Rp.
3. daļa no 4: Uzskaitāmās vērtības aprēķināšana
1. solis. Nosakiet obligācijas termiņu
Uzziniet, vai obligācija tiek pārdota par nominālvērtību, prēmiju vai atlaidi. Nosakiet laiku, kas pagājis kopš obligāciju emisijas. Lai aprēķinātu obligācijas uzskaites vērtību, jums jāzina amortizētās prēmijas vai atlaides summa, kas ir atkarīga no laika, kas pagājis kopš obligācijas izlaišanas.
2. solis. Aprēķiniet prēmijas vai atlaides amortizēto daļu
Lielākā daļa prēmiju vai atlaižu tiek amortizētas, izmantojot lineāro metodi. Tas nozīmē, ka amortizācija katrā periodā ir vienāda. Piemēram, pieņemsim, ka pirms 2 gadiem tika emitēta 10 gadu obligācija. Ir reģistrēta divu gadu amortizācija un atlikušie 8 gadi. Lai aprēķinātu obligācijas uzskaites vērtību, jums jāzina atlikušās amortizētās amortizācijas summa.
Piemēram, pirms diviem gadiem uzņēmums emitēja 10 gadu obligāciju ar prēmiju 80 000 Rp. katru gadu tiek ierakstīta amortizācija 8 000 VV (80 000 VV/10 gadi = 8 000 NV gadā). Ja ir pagājuši divi gadi, tas nozīmē, ka uzņēmums ir reģistrējis amortizāciju 16 000 Rp (8 000 x 2 gadi) un atlikušo amortizēto prēmiju 64 000 Rp (8 000 x 8 gadi = 64 000 Rp)
3. solis. Aprēķiniet ar prēmiju pārdoto obligāciju uzskaites vērtību
Piemēram, uzņēmums pārdod obligācijas par 1 000 000 Rp 10%, 10 gadus par 1 080 000 Rp un kopš emisijas datuma ir pagājuši divi gadi. Aprēķiniet prēmiju, no obligācijas nominālvērtības atņemot pārdošanas cenu (1 080 000–1 000 000 Rp = 80 000 Rp). Prēmija Rp80 000 apmērā tiks amortizēta 8 000 Rp termiņa laikā par periodu. Tā kā ir pagājuši divi gadi, uzņēmums ir reģistrējis amortizāciju 16 000 Rp (8 000 x 2 gadi) un atlikušo amortizēto prēmiju 64 000 Rp (8 000 x 8 gadi = 64 000 Rp). Obligāciju uzskaites vērtība ir vienāda ar obligāciju nominālvērtību plus atlikušā amortizētā prēmija. Tāpēc obligāciju uzskaites vērtība ir 1 000 000 Rp nominālvērtība + atlikušā amortizētā prēmija 64 000 Rp = 1 064 000 Rp.
4. solis. Aprēķiniet pārdoto obligāciju uzskaites vērtību, izmantojot to pašu metodi
No amortizētās atlaides atņemiet obligācijas nominālvērtību. Piemēram, uzņēmums pārdod 1 000 000 ASV dolāru, 10%un 10 gadus par 920 000 ASV dolāriem vai 80 000 ASV dolāru atlaidi un ir pagājuši divi gadi kopš obligāciju emisijas. Gada diskonta amortizācija Rp. 8000. Ir reģistrēta divu gadu amortizācija, un astoņi gadi paliek 8000 VV x 8 = 64 000 NV. Obligāciju uzskaites vērtība ir 1000 VV - 64 000 NV = 936 000 NV.
4. daļa no 4: Obligāciju amortizācijas izpratne
1. solis. Ziniet atšķirību starp lineāro amortizācijas metodi un faktisko procentu metodi
Taisnās līnijas metode reģistrē vienu un to pašu amortizācijas summu katrā periodā līdz obligāciju dzēšanai. Efektīvo procentu metode ieraksta procentu izdevumus, pamatojoties uz obligāciju uzskaites vērtību un samaksāto procentu summu. Abas metodes katrā periodā reģistrē vienādu procentu maksājumu summu. Atšķirība ir tajā, cik summas tiek ierakstītas katrā periodā un kā tās tiek aprēķinātas.
Amerikā lineāro metodi atļauj SEC noteikumi, ko sauc par vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem (GAAP). Citās valstīs efektīvu procentu metode var būt nepieciešama, lai atbilstu starptautiskajiem finanšu pārskatu standartiem (SFPS)
2. solis. Izprotiet diskontēto obligāciju amortizāciju, izmantojot lineāro metodi
Izmantojot lineāro metodi, tiek reģistrēta tāda pati procentu izdevumu summa katrā procentu maksāšanas periodā. Diskontētās parāda un obligāciju atlikumi samazināsies par katru periodu par tādu pašu summu, līdz obligācijas termiņš beigsies un atlikums būs nulle. Saskaņā ar šo metodi obligāciju uzskaites vērtība termiņa beigās ir tāda pati kā to nominālvērtība.
Piemēram, uzņēmums pārdod USD 200 000 000, 10%, 5 gadu obligāciju par 198 000 USD. atlaide Rp2,000,000 (Rp200,000,000-Rp198,000,000) un amortizācija Rp400,000 (Rp2,000,000/5) par katru amortizācijas periodu
3. solis. Izprotiet obligāciju prēmijas amortizāciju, izmantojot lineāro metodi
Metode ir līdzīga diskonta lineārai amortizācijai. Obligācijas termiņa laikā maksājamo prēmiju un obligāciju atlikums turpina samazināties par tādu pašu summu katru periodu. Obligācijas termiņa beigās maksājamās prēmijas un obligācijas atlikums ir nulle, un kopējā uzskaites vērtība ir vienāda ar nominālvērtību.
Piemēram, uzņēmums pārdod USD 200 000 000, 10%, 5 gadu obligāciju par USD 202 000 000. Prēmija ir Rp2,000,000 (Rp202,000,000-Rp200,000,000), un amortizācija ir Rp400,000 (Rp2,000,000/5) par katru amortizācijas periodu
4. solis. Izprotiet prēmiju vai atlaižu amortizāciju, izmantojot efektīvo procentu metodi
Efektīvā procentu likme ir procentu likme no obligācijas uzskaites vērtības līdz obligācijas termiņam. Šī vērtība parādās, kad obligācija tiek emitēta, un tā paliek nemainīga katrā periodā. Saskaņā ar šo metodi procentu izdevumi tiek pastāvīgi ierakstīti procentos no obligācijas uzskaites vērtības.
- Reiziniet obligācijas uzskaites vērtību perioda sākumā ar faktisko procentu likmi, lai aprēķinātu obligācijas procentu izdevumus.
- Reiziniet obligācijas nominālvērtību ar līgumā noteikto procentu likmi, lai noteiktu samaksātos obligāciju procentus.
- Samaziniet amortizācijas summu, aprēķinot starpību starp obligāciju procentu izdevumiem un samaksātajiem obligāciju procentiem.
