Kad lielākā daļa cilvēku pērk ieguldījumus kā akcijas, viņi sagaida, ka akciju cena pieaugs. Ja akciju cena to iegādājoties ir zemāka nekā pārdodot, tad viņi ir guvuši peļņu. Šo procesu sauc par "garo" pozīciju. Īsās pozīcijas akciju pārdošana vai “īss”, kā tas ir sarunvalodā, ir pretējs. Tā vietā, lai gaidītu, ka ieguldījuma cena nākotnē pieaugs, cilvēki, kuriem trūkst, cer, ka cena samazināsies. Kā jūs to darāt un kā jūs nopelnāt naudu, to darot? Izlasiet šo pamācību, lai uzzinātu, kā īsās pozīcijas pārdot.
Solis
1. metode no 3: teorijas izpratne
1. solis. Gaidiet, ka ieguldījumu cena vai vērtība samazināsies īsās pārdošanas pasūtījumā
Kā minēts iepriekš, īsais darbs ir pretējs garam. Tā vietā, lai gaidītu, ka ieguldījuma vērtība pieaugs īstermiņā vai ilgtermiņā, jūs būtībā cerat, ka ieguldījuma vērtība samazināsies.
Investori, kuriem ir garas pozīcijas, vēlas pirkt par zemu cenu un pārdot par augstu cenu, lai palielinātu savu peļņu. Šī ir viena no investīcijām. Investori, kas pārdod īsās pozīcijas, būtībā vēlas darīt to pašu, izņemot citu secību. Investori, kuri izvēlas īsās pozīcijas pārdošanu, vēlas pārdot par augstu cenu un pirkt par zemu cenu
2. solis. Saprotiet, ka tehniski jums nav investīciju, kuru jūs varētu iztērēt
Piemēram, veicot tirdzniecību par īsu pārdošanu, jūsu brokeris aizdos jums akcijas. Tūlīt akcijas tiks pārdotas un ievietotas jūsu kontā. Jūs gaidīsit, līdz akciju cena samazināsies, un tad jūs atpirksiet tikpat daudz akciju, kuras sākotnēji pārdevāt. To sauc par "pērciet, lai aizvērtu". Cenu starpība starp sākotnējo pārdošanas cenu, pat ja jums tas tehniski nepiederēja, un jūsu vēlāko pirkuma cenu ir jūsu peļņa.
Solis 3. Apskatiet piemēru, lai palīdzētu saprast
Pieņemsim, ka jūs, ieguldītājs, vēlaties atteikties no 100 uzņēmuma XYZ akcijām, kuru pašreizējā cena ir 20 USD. Jūs sazināties ar brokeri, kurš pēc tam aizdos jums 100 XYZ akciju akcijas, kuras jūs nekavējoties pārdosit. Tagad jūsu kontā ir ieskaitīti 2000 ASV dolāru, lai gan līdzekļi tika bloķēti, jo jums nepieder akcijas un galu galā jums ir jāatpērk akcijas.
- Jūs gaidīsit akciju cenas kritumu, jo īsās pozīcijas pārdošana nozīmē gaidīt cenas kritumu. Pēc katastrofālā 3. ceturkšņa pārskata iznākšanas XYZ Company akciju cena samazinājās līdz 15 USD par akciju. Jūs iegādājaties 100 XYZ Company akciju par 15 ASV dolāriem, lai segtu savu sākotnējo pozīciju, kas atdod 1500 USD personai, no kuras sākotnēji aizņēmāties naudu.
- Jūsu peļņa ir starpība starp ieguldījuma cenu, kad jūs pārdodat un kad jūs to aizverat. Šajā gadījumā jūs esat pārdevis uzņēmuma XYZ akcijas par 2000 ASV dolāriem un slēdzis to par 1500 ASV dolāriem. Jūs esat guvis peļņu 500 ASV dolāru apmērā, saīsinot uzņēmuma XYZ akcijas.
2. metode no 3: Īsās pārdošanas risku izpratne
1. solis. Esiet gatavs maksāt procentu maksu par savām īsajām pozīcijām, kamēr gaidāt to slēgšanu
Parasti jūs varat ieņemt īsu pozīciju tik ilgi, cik vēlaties. Tomēr, tā kā jūs aizņēmāties akcijas no brokera vai bankas, jums ir jāmaksā procenti par savu pozīciju. Jo ilgāk jūs turēsities pie ieguldījumiem, jo vairāk jums būs jāmaksā procentu izmaksas. Jūs taču nedomājat, ka naudu saņemsiet bez maksas?
2. solis. Ņemiet vērā, ka daži īsi ieguldītāji tiks pakļauti “zvana prom” darbībai
Dažreiz ieguldītājs, kurš cenšas īsināt akciju, ir spiests to negaidīti slēgt, jo brokeris, kurš aizdeva akciju, vēlas to pārdot. Atcerieties, ka jums nepieder akcijas, kuras mēģināt saīsināt, bet jūs aizdod brokeris. Ja brokeris vēlas pārdot akcijas, pirms jūs to vēlaties, tas ir tāpēc, ka viņiem ir iespēja nopelnīt naudu, parasti tāpēc, ka cena iet augstāk, nevis zemāk. Iespējams, būsit spiests segt nerentablu stāvokli un zaudēt naudu.
Lai gan izsaukumi nenotiek bieži, tie nav nedzirdēti. Izsaukšanas darbības ir biežāk sastopamas, ja liels skaits investoru cenšas nepaveikt konkrētu akciju
3. solis. Ziniet, ka īslaicīga rīcība rada lielāku risku nekā ilgstoša
Ja jums ir gara pozīcija, jūs sagaidāt, ka ieguldījuma cena vai vērtība palielināsies. Ja iegādājaties 100 JKL Company akcijas par 5 USD par akciju uz ilgu pozīciju, jūsu lielākie iespējamie zaudējumi ir 500 USD, ja akcijas cena nokrīt līdz 0 USD. Jūsu peļņas iespējas ir bezgalīgas, jo nav augšējās robežas tam, cik augsta būs akciju cena. Citiem vārdiem sakot, apakšējā pusē ir ierobežojums, bet augšējā - bezgalība.
Īsā pārdošana, kā jūs varētu gaidīt, ir pretēja. Augšējā pusē ir ierobežojums, bet apakšējā - bezgalība. Pārdodot īstermiņa darījumus, esiet gatavs tikt galā ar "neierobežotu zaudējumu" iespēju, kā tas ir zināms. Jūs varat gūt peļņu tikai ar ierobežotu ieguldījumu samazinājuma daļu. Tomēr jūs zaudēsit naudu par daļu no tā, cik liels būs ieguldījums, un tādām investīcijām kā akcijas ir neierobežots cenu potenciāls
4. solis. Pārliecinieties, ka laiks nedarbojas pret jums
Garās pozīcijas derību slēdzēji bieži tur savu ieguldījumu ievērojamu laika periodu, gaidot brīdi, kad tas tiks pārdots. Daži investori pat patur savas akcijas visu mūžu. Īsās pārdošanas aktieriem bieži vien nav tā laika ērtības. Viņiem bieži vien ir jāpārdod un pēc tam jāaizver ļoti ātri. Tas ir tāpēc, ka viņi aizņemas savas pozīcijas no brokeriem, tāpēc strādā uz aizdevuma laiku.
- Ja jūs nolemjat pārdot īso pozīciju, mēģiniet nodrošināt, ka akciju cena īsā laikā samazināsies. Iestatiet savu laika ierobežojumu ar rezerves laika periodu. Ja pēc noteiktā laika un rezerves perioda akciju cena nav ievērojami samazinājusies, atkārtoti novērtējiet savu pozīciju:
- Cik esi samaksājis procentus?
- Cik daudz zaudējumu esat radījis, ja tādi ir?
- Vai tie paši apstākļi, kuru dēļ jūs gaidījāt, ka krājumi samazināsies?
3. metode no 3: ienirt smalkumos
1. solis. Pirms iesaistāties spēlē, veiciet dažus svarīgu ieguldījumu rādītāju pētījumus
Īsās pozīcijas pārdošana, kā arī gara pozīcija ir ieguldījums. Un cilvēki, kas iegulda gudri, parasti iegulda kāda iemesla dēļ. Labi pārdomājiet, kāpēc jūs domājat, ka ieguldījums beigsies slikti. Pārņemiet visu informāciju, ko varat atrast, kas vai nu apstiprina, vai diskreditē jūsu nostāju. Neveiciet izpētes posmu, gaidot īsu laiku. Izlemiet doties īsi pēc tam, kad pierādījumi liecina, ka tā ir laba ideja.
- Kopīgot: Aplūkojot svarīgus akciju tirgus rādītājus, pievērsiet īpašu uzmanību nākotnes peļņas cerībām. Tas ir vissvarīgākais faktors, nosakot uzņēmuma akciju cenu. Lai gan nākotnes ieņēmumus nav iespējams precīzi paredzēt, tos var “aplēst” ar pareizu informāciju.
- Bonds: Tā kā obligācija ir arī vērtspapīrs, to ir iespējams arī saīsināt. Nosakot, vai ir vērts obligāciju saīsināt vai nē, pievērsiet uzmanību obligācijas ienesīgumam. Ienesīgums ir cieši saistīts ar procentu likmēm. Kad procentu likmes samazinās, obligāciju cenas lēks uz augšu, kad procentu likmes palielināsies, obligāciju cenas samazināsies. Persona, kas saīsina obligāciju, vēlas, lai procentu likmes paaugstinātos un obligāciju cena kristos.
2. solis. Pirms nolemjat iziet, veiciet dažus pētījumus par uzņēmuma "īstermiņa interesēm"
Uzņēmuma īstermiņa procenti ir procentuālā daļa no apgrozībā esošo akciju skaita, kuras pašlaik atrodas īsā pozīcijā. Citiem vārdiem sakot, īstermiņa 15% procenti nozīmē, ka 1,5 no 10 investoriem šobrīd ir īsa pozīcija konkrētā akcijā.
- Augstās īstermiņa procentu likmes parasti norāda, ka investori domā, ka konkrētas akcijas vai obligācijas vērtība samazināsies. Iespējams, ka drošāka cerība būs īsi pārdot akcijas vai obligācijas ar augstu īstermiņa procentu likmi, lai gan vienmēr ir riskanti pirkt vispārīgā izteiksmē.
- No otras puses, augstās īstermiņa procentu likmes var arī padarīt svārstīgākas akciju vai obligāciju cenas. Tas var izraisīt lielākas cenu svārstības, nekā daži investori ir pieraduši.
3. solis. Ņemiet vērā, ka īsās pozīcijas slēgšana var īslaicīgi paaugstināt ieguldījuma cenu
Tās ir neparedzētas īsās pozīcijas pārdošanas sekas. Piemēram, sākotnēji īsinot akcijas, akciju cena samazināsies, jo jūs faktiski pārdodat akcijas. Pērkot akcijas atpakaļ, lai tās aizvērtu, akciju cena pieaugs. Ja daudziem cilvēkiem pietrūkst konkrētas akcijas, vienlaikus nolemjot to slēgt, akciju cena dramatiski pieaugs. To sauc par "īsu saspiešanu".
4. solis. Atzīstiet, ka, ieņemot īsu pozīciju, jūs esat atbildīgs par dividenžu sadali un jums ir jāsedz visas iespējamās akciju sadalīšanas
Akcijas izsniedz dividendes saviem akcionāriem, kas ir vēl viena priekšrocība, turot garas pozīcijas. Ja jums ir īss akciju īpatsvars, jums ir jāmaksā akciju aizņēmējam visas dividendes, kas izmaksātas laikā, kad tās turējāt.
Akciju sadalīšanas gadījumā jūs esat atbildīgs par divreiz lielāku akciju samaksu par pusi no cenas. Ieguldītāju pamatā esošā pozīcija principā nemainās ar akciju sadalījumu, taču paturiet prātā, ka, aizverot to, jūs atpirksit divreiz vairāk par sākotnējo akciju skaitu
5. solis. Īsā pārdošana kā portfeļa nodrošinājums, nevis kā spekulācija
Ja pārdodat īsās pozīcijas, lai spekulētu, jūs, visticamāk, to darīsit riskantā, nevajadzīgā veidā. Tā vietā esiet īss kā nodrošinājums pret lieliem zaudējumiem. Tāpat kā nākotnes darījumos, īslaicīga pieeja var būt efektīvs veids, kā sadalīt risku dažādos scenārijos. Ja tas tiek darīts neuzmanīgi, īsais var beigties ar dramatiskiem zaudējumiem.
Padomi
- Īstermiņa pārdošanas pozīcijas ilgstoša turēšana maksās vairāk.
- Pievērsiet uzmanību interesei saīsināt krājumus, kurus vēlaties saīsināt. Ja pārāk daudz cilvēku mēģina īsināt akciju, akcijas, visticamāk, nonāks grūti aizdodamo akciju sarakstā. Ja tas tā ir, jums, iespējams, būs jāmaksā vairāk, lai saīsinātu krājumus.
