Obligācijas var iegādāties no valsts aģentūrām vai privātiem uzņēmumiem. Pērkot obligācijas, jūs aizdodat naudu obligāciju emitentam. Šī nauda, ko sauc par obligācijas "pamatsummu", tiks atgriezta dažu mēnešu vai gadu laikā, kad obligācija nobeigsies. Papildus obligācijas pamatsummai investori saņem arī procentus, ko maksā emitents līdz obligācijas termiņa beigām. Lai noteiktu procentu summu, ko saņemat katru gadu, mēnesi vai sešus mēnešus, jums jāspēj aprēķināt obligāciju procentu maksājumu summa.
Solis
1. daļa no 2: Obligāciju maksājumu izpratne
1. solis. Izpētiet obligācijas
Obligāciju pirkšanu var pielīdzināt parāda pirkšanai vai aizdevumam uzņēmumam. Šīs obligācijas atspoguļo saistīto parādu. Tāpat kā parasts parāds, obligāciju emitentiem noteiktā laika periodā ir jāmaksā procenti un obligāciju pamatsumma jāatdod ieguldītājiem, kad parāds beidzas..
Uzņēmumi un valdības emitē obligācijas, lai palielinātu projekta izmaksas vai finansētu ikdienas darbību. Tā vietā, lai aizņemtos no bankām, uzņēmumi emitē obligācijas, lai iegūtu zemākas aizdevuma procentu likmes un izvairītos no banku noteikumu ierobežojumiem
2. solis. Uzziniet nosacījumus, kas saistīti ar obligāciju procentu maksājumiem
Darbojoties ar obligācijām, ir daudz unikālu terminu, un tie ir jāsaprot, lai varētu pareizi ieguldīt obligācijās un aprēķināt saņemtos procentu ienākumus.
-
Nominālvērtība (nom.)
Obligācijas nominālvērtību var uzskatīt par parāda pamatsummu. Šī ir sākotnējā aizdevuma summa un tiek atgriezta obligācijas termiņa beigās.
-
Briedums (briedums).
Aizdevuma termiņa beigas sauc par termiņu. Šis ir galvenais aizdevuma atmaksas datums obligāciju ieguldītājiem. Zinot obligācijas dzēšanas datumu, jūs zināt arī obligācijas termiņa ilgumu. Dažu obligāciju termiņš var būt 10 gadi, 1 gads vai pat 40 gadi.
- Kupons. Kuponus var uzskatīt par obligāciju procentu maksājumiem. Obligāciju kuponus parasti uzrāda procentos no obligācijas nominālvērtības. Piemēram, obligācijai var būt 5% kupons pret obligācijas nominālvērtību 10 000 000 USD. Šajā gadījumā kupona vērtība ir 500 000 IDR (0,05 reizes IDR 10 000 000). Lūdzu, ņemiet vērā, ka kupona procentu likme vienmēr ir gada izteiksmē.
Solis 3. Atšķirt kuponu un obligāciju ienesīgumu
Lai netiktu nepareizi aprēķināti procentu ienākumi, ir svarīgi zināt atšķirību starp ienesīgumu (ieguldījumu atdeves likmi) un kupona obligācijām.
- Dažreiz obligācijas ietver ienesīguma un kupona numurus. Piemēram, obligācijas kupons var būt 5%, bet ienesīguma vērtība - 10%.
- Tas ir tāpēc, ka obligācijas vērtība laika gaitā var svārstīties, un ienesīgums ir gada kupona maksājumu procentuālā daļa no tās “pašreizējās vērtības”. Dažreiz obligāciju cenas pieaug un pazeminās, kas nozīmē, ka obligāciju cena atšķiras no nominālvērtības.
- Piemēram, pieņemsim, ka iegādājaties obligāciju ar nominālvērtību 10 000 000 ASV dolāru. Šīs obligācijas kupona procentu likme ir 5% vai 500 000 IDR gadā. Pieņemsim, ka obligāciju cena procentu likmju izmaiņu dēļ pirmajā gadā samazinās līdz 5000 USD. Obligāciju ienesīgums līdz 10%. Tā kā obligāciju ienesīgums ir kupona maksājums, pamatojoties uz tā pašreizējo vērtību, kupona vērtība (500 000 Rp) kļūst par 10% no tās pašreizējās vērtības (Rp5 000 000). Kad obligāciju cenas samazinās, procentu likme palielinās.
- Obligāciju tirgus cenas mainās tirgus svārstību dēļ. Piemēram, ja obligācijas iegādes brīdī ilgtermiņa procentu likme paaugstinās no 5% (vienāda ar kupona likmi), 10 000 000 USD obligācijas tirgus cena samazinās līdz 5000 USD. Tā kā obligāciju kupons ir tikai 500 000 IDR, tirgus cenai jāsamazinās līdz 5 000 000 IDR, kad procentu likme ir 10%, lai piesaistītu investorus obligāciju iegādei.
- Lai gan tas šķiet sarežģīti, jums nav jāuztraucas, jo, aprēķinot obligāciju procentu likmes, ir jāzina tikai kupona vērtība. Ja esat vērīgs, pamanīsit, ka abos iepriekš minētajos piemēros, kaut arī procenti ir atšķirīgi, izmaksu summas ir vienādas.
- Atcerieties - ja nepārdodat obligācijas un neturat tās līdz termiņa beigām, obligāciju pamatsumma tiks saņemta neatkarīgi no obligāciju pašreizējās tirgus cenas.
2. daļa no 2: Procentu maksājumu par obligācijām aprēķināšana
1. solis. Apskatiet obligācijas nominālvērtību
Parasti obligāciju nominālvērtība ir 5 000 000 IDR un vairākas reizes. Atcerieties, ka obligācijas pamatsummas nominālvērtība tiek atgriezta termiņa beigās.
Pieņemsim, ka šajā gadījumā obligācijas nominālvērtība ir 5000 USD. tas ir, jūs aizdodat Rp5 000 000 un gaidāt, ka šī summa tiks atgriezta noteiktajā datumā
2. Ziniet obligācijas "kupona" likmi, kad tā tika emitēta
Šī procentu likme ir norādīta obligāciju dokumentā. Kupona procentu likmes var saukt arī par nominālajām vai līgumiskajām procentu likmēm.
- Kupona procentu likmi nosaka, kad emitētās obligācijas nav mainītas, un to izmanto, lai noteiktu procentu maksājumus līdz obligāciju termiņa beigām.
- Šajā gadījumā pieņemiet kupona likmi 5%.
Solis 3. Reiziniet kupona likmes nominālvērtību
Reiziniet obligācijas nominālvērtību ar kupona likmi, lai iegūtu procentu summu par rūpijām katru gadu.
- Piemēram, ja obligācijas nominālvērtība ir 10 000 000 ASV dolāru un procentu likme ir 5%, reiziniet abus, lai precīzi uzzinātu, cik naudas katru gadu saņemat.
- Atcerieties, ka, reizinot procentus, vispirms konvertējiet skaitli uz decimāldaļu. Piemēram, 5% kļūst par 0,05.
- 10 000 000 IDR reizes 0,05 ir 500 000 IDR. Tādējādi jūsu gada procentu ienākumi ir 500 000 IDR.
Solis 4. Aprēķiniet procentu maksājumu par katru obligāciju
Procenti parasti tiek maksāti divas reizes gadā.
- Šī informācija tiek norādīta, pērkot obligācijas.
- Ja obligācija tiek izmaksāta divas reizes gadā, gada maksājums jāsadala ar diviem. Šajā gadījumā ik pēc sešiem mēnešiem jūs saņemsiet 250 000 IDR.
5. Atrodiet ikmēneša procentus
Ja obligāciju procenti tiek maksāti katru mēnesi, izmantojiet to pašu pieeju, kas aprakstīta iepriekš, bet sadaliet gada procentu maksājumus ar 12, jo gadā ir 12 mēneši.
- Šajā gadījumā 500 000 IDR dalīts ar 12 ir 41 600 IDR, kas nozīmē, ka jūs katru mēnesi saņemat 41 600 IDR procentu ienākumus.
- Jūs saņemat procentus tikai par obligāciju īpašumtiesību dienām. Ja jūs pērkat obligāciju starp procentu maksāšanas dienām, procentu summa, kas obligācijas darbības laikā ir jāmaksā no iepriekšējā īpašnieka, tiks iekļauta obligācijas pārdošanas/tirgus cenā.
Padomi
- Ekonomiskie faktori var ietekmēt obligāciju vērtību. Šie faktori ietver obligāciju tirgū dominējošās procentu likmes, inflācijas līmeni un obligāciju emitējošajai iestādei raksturīgos riskus. Piemēram, ja izdevējam uzņēmumam ir finansiālas problēmas vai tas atrodas uz bankrota sliekšņa, procentu likme var būt augstāka, tāpēc investori joprojām ir ieinteresēti to iegādāties, lai gan ieguldījumu risks ir ļoti liels.
- Obligāciju pirkšanas priekšrocība ir procentu ienākumi, kas turpina ienākt katru mēnesi un parasti tiek maksāti reizi pusgadā.
- Obligācijām ir trīs galvenās kategorijas atkarībā no to dzēšanas datuma. Īstermiņa obligāciju dzēšanas termiņš ir viens gads vai mazāk. Vidēja termiņa/vidēja termiņa obligācijas dzēš 2–10 gadu laikā. Ilgtermiņa obligāciju dzēšanai nepieciešami vairāk nekā 10 gadi. Augstas procentu likmes parasti tiek piesaistītas obligācijām ar ļoti ilgu termiņu.
